القاهرة : الأمير كمال فرج.

ما سخرت منه البنوك المركزية ذات يوم ، يتدافعون عليه اليوم. على سبيل المثال البيتكوين ، أول عملة تشفير في العالم ، حيث اعتبرتها البنوك في البداية مقاطعة الأناركيين وتجار المخدرات وقد تغير ذلك على عجل بسبب اعلان شركة فيسبوك إنشاء عملة رقمية خاصة بها ، ليبرا، والتي ينظر إليها العديد من المنظمين على أنها تهديد للأنظمة النقدية الحالية.

وذكر تقرير نشرته وكالة Bloomberg أن "محافظي البنوك المركزية في العالم كان عليهم الحفاظ على مسافاتهم مع العملات المشفرة ولكن ما حدث العكس لذلك كان موقفهم محرجا ففيما تجرى البنوك المركزية في الصين والسويد وجزر البهاما وغيرها تجارب في هذا المجال ويقول بعضهم إن عملاتهم المعدنية ستعمل قريباً. يراقب عدد آخر ، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الوضع والخطوط الجانبية في الوقت الحالي".

تغير المعادلة
وضع عملة معدنية صالحة للاستخدام في المعاملات اليومية في أيدي قاعدة مستخدمين قوية في فيسبوك تبلغ ملياري مستخدم غير المعادلة.

ستنضم ليبرا إلى صفوف العملات المستقرة ، وهي صيغة تم تطويرها مؤخرًا من العملات الافتراضية التي تسعى إلى تتبع قيمة بعض الأصول منخفضة التقلب ؛ مثلا أكثر العملات المستقرة شعبية ، Tether ، تهدف إلى اتباع الدولار الأمريكي.

يتمثل هدف العملات المستقرة في إنشاء قيمة ثابتة نسبيًا ، حتى مع استمرار ظهور الأشكال القديمة مثل بتكوين Bitcoin وايثيريوم Ethereum في تقلبات الأسعار الجامحة التي تجعلها غير مناسبة كوسيلة للتبادل.

يواجه اقتراح فيسبوك العديد من العقبات ، باعتبار فكرة وجود عملة بديلة تستخدم على نطاق عالمي تهديدًا للسيادة الوطنية والخصوصية والاستقرار المالي وقدرة البنوك المركزية على تنفيذ السياسة النقدية. قال مؤسس صندوق الملياردير التحوط راي داليو مؤخرًا إنه إذا كان البنك مركزيًا ، فلن يسمح بأي عملات رقمية خاصة.


هواجس وشكوك

تشبه ليبرا بيتكوين ، التي تأسست على الإيمان بتفوق النظام المالي خارج سيطرة الحزب المركزي. ومع ذلك، تتصور البنوك المركزية استخدام نفس التقنية المطورة لدعم بيتكوين ، بالاستعانة بدفتر الأستاذ الموزع المعروف باسم بلوكشان blockchain ولكن بدلاً من تشكيلها لتعزيز عدم الكشف عن هويتها - مثلت بتكوين تمردًا ضد السلطات المالية المركزية - تتصور البنوك استخدام بلوكشان بطريقة تضمن الرقابة.

ومع ذلك ، فقد أعرب بعض الباحثين عن شكوكهم حول ما إذا كانت التكنولوجيا ستتمكن من دعم حجم كبير من المعاملات المتزامنة.

قال مسؤول في بنك الشعب الصيني إن أبحاثه أظهرت أن قدرة البيتكوين انخفضت إلى أقل بكثير من ذروة الطلب، وذلك في مهرجان التسوق الفردي السنوي في الصين ، حيث بلغ عدد المعاملات 92،771 في الثانية. وجدت دراسات أخرى أن عملة الايثيريوم تتعامل مع 15 صفقة في المتوسط ​​في الثانية ، في حين أن شبكة فيزا Visa Inc. يمكنها التعامل مع 24000 في الثانية.


تدفقات الدفع

هناك مساران رئيسيان: تجارة الجملة والتجزئة. في مشاريع البيع بالجملة ، سيكون الوصول إلى العملة الرقمية مقصورًا على البنوك والمؤسسات المالية الأخرى وسيكون الهدف هو جعل تدفقات الدفع داخل النظام المالي الحالي أسرع وأرخص.

في مشاريع البيع بالتجزئة ، سيتم إصدار CBDCs من خلال ما يمكن أن يكون بشكل فعال حسابات في بنك مركزي لعامة الناس - أو حسابات في البنوك التجارية العاملة مع البنك المركزي. في الأخير، يمكن أن تتحمل البنوك المركزية مسؤولية أداء العناية الواجبة لدى العملاء ، مع ضمان الوفاء بمتطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب ، وكذلك توفير المعلومات الضريبية.


تدافع لاصدار عملات رقمية

أطلقت بعض الجزر في شرق البحر الكاريبي، بما في ذلك غرينادا وسانت كيتس ونيفيس ، التي تشترك في بنك مركزي، عملتها الرقمية الخاصة بها ، والتي يجري اختبارها الآن من قبل المستهلكين والتجار.

من المحتمل أن يكون بنك الشعب الصيني أول بنك مركزي كبير يطرح عملته الرقمية على نطاق واسع. بعد خمس سنوات من البحث في هذا الموضوع ، قال بنك الشعب الصيني (PBOC) في أغسطس  إن عملته الرقمية "قريبة من الخروج".

ويستكشف بنك Riksbank السويدي وجود الكرونا الإلكترونية ، ونفذت أوروغواي برنامجًا تجريبيًا أطلق عليه اسم e-Peso ، اما البنك الاحتياطي لجنوب إفريقيا فيدرس جدوى إنشاء عملة رقمية كما يعمل البنك الوطني السويسري مع البورصة SIX لاستكشاف كيفية توفير الأموال الرقمية للبنك المركزي للتداول والتسوية بين اللاعبين في السوق المالية