القاهرة : الأمير كمال فرج.

يمثل القطاع المصرفي الإسلامي ، استنادًا إلى المبادئ الأخلاقية التي تم تدوينها منذ حوالي 1400 عام ، حوالي 1.7 تريليون دولار أو 70٪ من إجمالي أصول التمويل الإسلامي ، مع احتساب الخدمات المصرفية التجارية للأغلبية.

وذكر تقرير نشرته وكالة bloomberg أن "الرقمنة تقدم دفعة كبيرة لهذا النوع من الخدمات المصرفية ، والتي لديها القدرة على النمو إلى 3.8 تريليون دولار في الأصول بحلول عام 2023 - بمعدل نمو متوسط ​​متوقع قدره 10٪ في السنة ، وفقًا لتقرير طومسون رويترز لتطوير التمويل الإسلامي لعام "2018.

لا يزال تغلغل التمويل الإسلامي في الأسواق في آسيا الوسطى منخفضًا ، لكن كازاخستان تعمل على زيادة خدماتها وأنشطتها في محاولة لتدعيم موقعها كمركز رئيسي في المنطقة.

وساعد إطلاق مركز أستانا المالي الدولي (AIFC) في 5 يوليو 2018 على تسريع تطور البلاد لسوق التمويل الإسلامي المحلي والإقليمي. يتمثل الطموح في زيادة الأصول المصرفية الإسلامية من 1 ٪ إلى 3 ٪ من إجمالي الأصول المصرفية في البلاد بحلول عام 2025.

يقول أليك نوربيكوف ، رئيس قسم التمويل الإسلامي في مركز أستانا المالي الدولي في كازاخستان AIFC: "نحن بالفعل رقم واحد في التمويل الإسلامي في جميع بلدان ما بعد الاتحاد السوفيتي ، التي تشيد بكازاخستان ، ونرى أن لديها إمكانات هائلة للنمو". "يشهد التمويل الإسلامي نمواً مزدوج الرقم في جميع أنحاء العالم في الوقت الحالي ، لذا فإن خطتنا هي البناء على قيادتنا ومواصلة جذب مستثمرين جدد".

توقعات بالنمو

في 15 أغسطس ، دعمت توقعات وكالة موديز لخدمات المستثمرين الرأي القائل بأن التمويل الإسلامي من المتوقع أن ينمو بشكل كبير في دول كومنولث الدول المستقلة (CIS) على مدار السنوات الخمس القادمة.

تقول سفيتلانا بافلوفا ، مساعدة نائب الرئيس والمحللة في وكالة موديز: "من المقرر أن تقود كازاخستان وقيرغيزستان وطاجيكستان وأوزبكستان هذا التوسع في الخدمات المصرفية الإسلامية". "هذه البلدان بها عدد كبير من المسلمين ، وهي بارزة في التزام حكوماتهم والتقدم المحرز في إنشاء بنية تحتية قانونية وتنظيمية أفضل للتمويل الإسلامي".

الخدمات المصرفية المجتمعية

أحد أهم عوامل الجذب في التمويل الإسلامي هو إعطاء الأولوية للمعايير الاجتماعية والأخلاقية والإنصاف ، مع تقاسم الأرباح والمخاطر والمسؤولية. تحظر مبادئ العمل المصرفي والاستثماري الإسلامي الأنشطة المخالفة للشريعة الإسلامية ، مثل المضاربة دون وجود أصول قابلة للتحديد ؛ فرض الفائدة (الربا) أو الرسوم المتأخرة على الأموال المقترضة ؛ أو الاستثمار في الصناعات المحظورة ، بما في ذلك المقامرة والمخدرات غير المشروعة والترفيه الإباحي، والأسلحة التي يمكن أن تسبب أضراراً جانبية ؛ والتعامل في السلع الممنوعة مثل التبغ والكحول ولحم الخنزير.

تشمل معاملات التمويل الإسلامي الشائعة تقاسم الأرباح بين البنك والعميل (المضاربة) ، والشراكات الاستثمارية للمشروع المشترك (المشاركة) ، والتأجير (الإجارة) ، والحفظ الآمن (الودية) ، و"التكلفة الزائدة" (المرابحة) ، حيث يتم شراء عنصر مطلوب من قبل بنك يقوم بعد ذلك بفرض رسوم على المشتري بالإضافة إلى ربحه ، المدفوع على أقساط ثابتة ، بدلاً من فرض الفائدة كما هو الحال مع قرض تقليدي.

 القرض الحسن

تشمل المعاملات الأخرى القرض الحسن ، وهو قرض خالي من الفوائد ؛ والتأمين التكافلي المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية على أساس الاستثمار الجماعي والمساعدة المتبادلة ؛ و salam ، وهو عبارة عن معاملة تمويل آجل يضمن فيها البائع توريد سلع محددة في تاريخ مستقبلي مقابل الدفع المقدم ؛ و istisna (وهو تمويل تدريجي)، عقد لتصنيع أو معالجة البضائع ، أو بناء هيكل ، وفقًا لجدول زمني محدد ، يتم دفعه وفقًا لتقدم الوظيفة.

توفر الصكوك أو السندات الإسلامية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية لصاحبها ملكية جزئية للأصل الأساسي، وجزء مقابل من الأرباح الناتجة عن هذا الأصل.

يقول نوربيكوف: "نريد استخدام التمويل الإسلامي والتطورات في التكنولوجيا المالية لتعزيز الشمول المالي والاستقرار المالي في جميع أنحاء آسيا الوسطى". قوتها الأكبر هي شموليتها. تسمح أدوات التمويل الإسلامي بتوفير قاعدة أكثر تنوعًا للمستثمرين بين المستثمرين غير القادرين على استخدام الأدوات التقليدية ".

كازاخستان تقود التمويل الإسلامي

منذ إطلاق مركز أستانا المالي الدولي AIFC ، استقطبت كازاخستان ، التي يبلغ عدد سكانها 70 ٪ من المسلمين ، قدرا متزايدا من نشاط التمويل الإسلامي. يعد AIFC ، الذي يستخدم اللغة الإنجليزية كلغة رئيسية ويتبع القانون العام البريطاني ، أكبر منصة في المنطقة توفر للشركات إمكانية الوصول إلى التمويل الإسلامي - وهو مصدر بديل لتمويل المشاريع الحكومية والخاصة - ويوفر نظامًا تنظيميًا وقانونيًا شاملاً بما يتفق مع أفضل الممارسات والمعايير الدولية.

من بين المشاركين في صناعة التمويل الإسلامي في AIFC  البنوك الإسلامية وشركات إدارة الأصول وصناديق الاستثمار، وشركات التكافل وإعادة التكافل (إعادة التأمين) والمؤسسات المالية الإسلامية الرائدة وغيرها من المؤسسات المالية الإسلامية.

تقوم AIFC - في العاصمة الكازاخستانية أستانا ، والتي تم تغيير اسمها إلى نور السلطان في 23 مارس بدعم الرئيس السابق نور سلطان نزارباييف - بتطوير مجموعة المواهب المحلية والإقليمية ، كما تقدم برامج تدريب وإصدار الشهادات للعاملين في مجال التمويل الإسلامي.

لكن ليس فقط الدول الإسلامية التي تتبنى التمويل الإسلامي. كما يلاحظ نوربيكوف: "ثلاثة من البورصات الخمسة في العالم النشطة للغاية وحيوية في تأسيس وتزويد الأدوات المالية الإسلامية موجودة في أسواق غير إسلامية - بورصة لوكسمبورغ ، بورصة لندن وبورصة أيرلندا. إنه ينمو في كل مكان ، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي وجنوب شرق آسيا. "

 خريطة طريق

في مؤتمر AIFC للتمويل الإسلامي في فعاليات أيام أستانا المالية في الفترة من 1 إلى 4 يوليو ، ناقش المشاركون تطور صناعة التمويل الإسلامي في كازاخستان. وشملت العروض خريطة طريق التمويل الإسلامي في كازاخستان؛ التقرير الأخير للوكالة الإسلامية الدولية للتصنيف (IIRA) عن عوامل الاقتصاد الكلي الرئيسية التي تؤثر على التصنيف السيادي لكازاخستان ؛ وورشة عمل استضافتها شركات تابعة للبنك الإسلامي للتنمية ناقشت استخدام الأدوات المالية الإسلامية لتطوير القطاع الخاص.

قدم المؤتمر صورة كبيرة عن إمكانات النمو الإقليمي لصناعة التمويل الإسلامي ودور كازاخستان داخلها. تخطط الدولة لتطوير القطاع لإنشاء مصادر تمويل بديلة لمشاريع الدولة والبلدية ، فضلاً عن تلك الخاصة.

في يوليو ، أعلن  مركز أستانا المالي الدولي عن خطط لإصدار صكوك - شهادات مالية إسلامية تم تعريفها من قبل هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (AAOIFI) على أنها "أوراق مالية متساوية في فئة الملكية تمثل حقوق ملكية فردية في مجموعة من الأصول الحالية أو المستقبلية المؤهلة".

قال محافظ AIFC كيرات كيليمبيتوف في أيام أستانا المالية 2019 "نحن نرغب في لعب دور مهم في كازاخستان، ونحن نعمل مع وزارة المالية في العامين المقبلين لإصدار الصكوك السيادية الأولى هنا"

كلفت AIFC زيكو الشريعة  ZICO Shariah ، الرائدة في مجال تقديم الخدمات الاستشارية الشرعية ، ومقرها ماليزيا لتطوير خطة شاملة لمدة خمس سنوات لكازاخستان لتطوير صناعة التمويل الإسلامي.

بيئة قانونية

في مبادرة رئيسية أخرى ، تعمل AIFC مع البنك الإسلامي للتنمية (IsDB) لتهيئة بيئة قانونية وتنظيمية ملائمة حول التمويل الإسلامي والتكافل وسوق رأس المال الإسلامي. خلقت الشراكة شروط إصدار الأوراق المالية الإسلامية في البورصة ، وأصبحت إصدارات الصكوك الأولى قيد الإعداد.

يقول متحدث باسم AIFC: "نعمل على تطوير النظام المالي للتمويل الإسلامي ، وفي الوقت الحالي ، وفي إطار منحة المساعدة التقنية لبنك التنمية الإسلامي ، نقوم بتطوير الخطة الرئيسية للتمويل الإسلامي في كازاخستان". "إن تعاوننا الوثيق مع البنك الإسلامي للتنمية ISDB يدعمه دور مركز أستانا المالي الدولي كمكتب حاكم IsDB لكازاخستان ، والذي يسمح لنا بتنسيق مشاريع خطوط أنابيب IsDB في كازاخستان. علاوة على ذلك ، فإن الدكتور بندر حجار ، رئيس مجموعة ISDB ، هو عضو في مجلس إدارة AIFC. "

مجلس إستشاري

للترويج لـ AIFC كمركز إقليمي للتمويل الإسلامي ، تم إنشاء المجلس الاستشاري للتمويل الإسلامي AIFC ، ويضم خبراء دوليين. تم إنشاء إطار قانوني وفقًا لأفضل ممارسات ومبادئ التمويل الإسلامي ، وانضم ممثلو AIFC إلى اللجنة الفنية لمجلس الخدمات المالية الإسلامية (IFSB) ومجموعات العمل التي تضع معايير IFSB. كما تم تأسيس المجلس الاستشاري الشرعي المركزي AIFC مع كبار العلماء.

مثل هذه المبادرات AIFC لها تأثير بالفعل ، مع ارتفاع كازاخستان من 31 إلى 24 في مؤشر التمويل الإسلامي لتقرير التمويل الإسلامي العالمي في عام 2018. تحتل كازاخستان الآن موقع الصدارة في التمويل الإسلامي بين الدول التسع في فترة ما بعد الاتحاد السوفيتي ، وفقاً لتومسون ريوترز ومؤشر DinarStandard للاقتصاد الإسلامي العالمي.